установить можно например так:
1) ложить на этот тупой валидатор Genuine Advantage ***
2) распаковать sfx-архив в папочку временную.
3) запустить wmfdist.exe и установить пререквезиты типа кодеков и прочее.
4) запустить wmp11.exe и установить сам плеер.
после этого все ставится, но при запуске wmplayer.exe пишет ошибку. Я поначалу думал что криво поставилось, типа валидатор действительно не такой простой. Но через недельку запустил один asf- файл с помощью "открыть с помощью" и выбрал плеер - все поперло. Все ярлычки установились, wmplayer.exe больше не глючил. Все-таки тупой валидатор

так что:
5) открыть какой-нить файл с помощью плеера, а не запускать сначало плеер.